由于篇幅有限，我隐藏了第3年到第9年的数据。

这张表就是用来计算项目的现金流，据此可以计算项目的内部收益率，投资回收期和净现值。

首先A列的各文本内容都是可研报告的标准模板，每种项目可能会有略微的差别，但也无非是现金的流入和流出。

这里其实没有新的计算，只是把前面几张表里的相关数据引用过来。

一、现金流入

1. 第8行 营业收入：等于 “利润和利润分配表”的收入，注意，这里没有跟“现金流量表”一样来调整应收账款，应收账款和应付账款的调整都在现金流出里面调整
2. 第9行增值税销项税：等于“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”里的销项税
3. 第10行产品消费税：等于“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”里的消费税
4. 第11行回收固定资产余值，这里假设项目期末，固定资产无法回收，所以没有金额。如果期末的时候，固定资产还有可能有市场价值，则在期末（这里是第10年）加入可能收到的金额。
5. 第12行回收流动资金，这个只有在项目期末才回收。因为项目结束了，应收账款也收回来，应付也都付出去了，相当于对把整个项目期间内流动资金增加额全部收回来。

二、现金流出

1. 第16行 建设投资： 等于“现金流量表”的建设投资+无形资产投资
2. 第17行可抵扣增值税，等于“现金流量表”的可抵扣增值税
3. 第18行流动资金当期增加额： 等于“流动资金估算表”流动资金当期增加额
4. 第19行经营成本： 等于“总成本费用估算表”的经营成本
5. 第20行营业税金及附加：等于 “营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”中的营业附加
6. 第21行产品消费税：“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”中的消费税
7. 第22行增值税进项税额和第23行增值税：分别等“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”的对应金额

三、净现金流

1. 第25行所得税前净现金流量：等于现金流入减现金流出
2. 第26行，累计所得税前净现金流量：取第25行的累积数。注意公式第一个引用数字采用绝对引用，这样在B列往M列批量填充的时候就是累积数了。
3. 第27行所得税： “利润和利润分配表”里的所得税
4. 第28行所得税后净现金流量：等于所得税前净现金流量减所得

四、投资回报指标

• 第32行项目投资财务内部收益率和第33行项目投资财务净现值： 分别用IRR和NPV的公式计算内部收益率和净现值，税前的使用25行的数据，税后的使用28行的数据
• 第34行项目投资回收期， 税前的公式：“=SUM(E32:M32)”，税后的公式：“=SUM(E33:M33)”。这里的两个计算其实只是起到了统计汇总的功能，真正的投资回收期的计算是在32行和33行。在32行和33行中，计算投资回收期其实就是数第一个不为0的累积现金流所在的年份。先使用IF公式判断累积现金流是否正的，如果是正的，则按照投资投资回收期的公式计算投资回收期