图1项目资本金流量表

资本金的现金流量表中现金流入跟项目现金流量表的现金流入是一样的，这里就不再重复了。两个表的不同点在于现金流出。资本金现金流量表的投资指标的计算方法跟项目现金流的计算方法也是一样的，所以就不再逐个单元格解释了。

一、项目现金流和资本金现金流的区别

项目现金流是用项目全部投资作为计算的基础，不考虑融资方式对现金流的影响。而资本金现金流则是把资本金或者说自有资金的投资作为计算基础。

比较项目现金流量表和资本金现金流量表，就能发现两者的不同点。两者的现金流入是一样的，只有关于投资部分的现金流出是不同的。红框内容是两者的不同点。

还有就是项目现金流考虑税前和税后两种情况，而资本金现金流只考虑税后。

二、动态投资回收期

这里补充动态回收期的计算，这里是完全按照教科书的格式来做的。

动态回收期和静态回收期的区别，就在于计算回收期时所使用的现金流不一样。动态回收期计算所用的现金流，是把静态回收期里面的现金流做一个贴现，然后再去套用回收期的计算公式。

36行到38行是新增加的内容。

第36行是计算的折现系数，取折现率为10%，公式是

这里的n就是每一列对应的年份。

所以B36的公式：“=1/(1+基础数据!$C$104)^B6”

37行净现金流量的现值：等于净现金流量乘以折现系数， B37的公式：“=B28*B36”

38行累积净现金流量的现值： B38的公式：“=SUM($B$37:C37)”

39行的投资回收期公式： E39 的公式：“=IF(AND(D38<0,E38>=0),E6-1+ABS(D38)/E37,0)”