在战略规划项目中，通常会预测未来一段时间客户的财务指标，尽管这些指标有时候看起来不切实际。但不管怎么说，一个未来宏大的目标，能够鼓舞员工干劲儿，增加员工的凝聚力，也是对战略规划报告效果最简单、直观的描述。

　　那么，到底该如何预测未来财务指标呢？可用标杆分析法、定量预测法、定性预测法。标杆分析法用来预测相对财务指标，比如ROE、资产周转率；定量预测法用来预测绝对财务指标，比如资产、利润、收入等；而定性预测是需要基于客户未来的期望以及战略规划的方向、行业发展潜力、业务发展周期等因素，对预测的各种财务指标进行微调。

　　在正式开始预测之前，一般会和客户沟通，或者通过某种方式、场景推断，客户最关注的绝对财务指标是什么？是反应经营成果的利润，还是反应企业规模的资产？抑或是反应经营过程的收入？选定一个财务指标之后，比如资产，就可以逐步开展财务指标预测了。

　　以某金融行业客户为例，我们得到了他们过去五年的资产，如表1所示。

　　一切预测的前提是，客户的资源、能力不会发生突变，而是具有某个内在的、不易发现的发展规律。因此，我们可以通过回归分析，找出最可能反应未来发展态势的函数关系，通过固定的函数关系，预测未来10年的资产变化。如何拟合呢？我们通过EXCEL表就能实现。

　　首先，我们做一个各年度资产分布的散点图，并添加趋势线，如图1所示。在添加趋势线时，有六种选择，分别是指数函数、线性函数、对数函数、多项式、幂函数、移动平均函数，另外，选择每一个函数时，都会有一个R2值，即拟合度，反应各个函数和现有数据的契合程度。按照统计学原理，我们应该选择R2最大的函数，作为预测财务数据的依据。

　　事实并非如此，我们不能按照R2值大小决定到底选择哪个函数。R2值大的函数，只是很好地反映了客户按照战略规划前的经营思路进行经营的状况下，资产的变化规律。而我们的预测，是基于客户在新的战略规划下的资产变化情况。换句话说，如果采取R2值最大的函数进行预测的结果和按照新战略下经营结果真的一致，那么我们的战略规划毫无用处。因此，我们需要判断战略规划所选择的行业的发展规律，来决定应该选择的函数。

　　作为互联网金融行业，其未来发展必然呈加速态势，因此，我们建议，采取指数函数进行预测（具体预测数据略）。当然，如果客户所在的行业是传统行业，那就不会有飞跃式发展，就可以选择对数函数进行预测；如果客户追求的是稳中求进的发展，避免企业的大起大落，则可以采取幂函数的方式进行预测；如果客户并不追求远期目标，而是只要求最近三年的财务指标即可，那么，选择移动平均，或者多项式的预测是比较合理的。

　　当第一个绝对财务指标预测结果出来之后，就为企业未来状态定了调。因为，在同一个行业内，其盈利模式、成本结构基本相似，不同的就是经营效率。相对 财务指标的预测，本质上就是为企业未来经营效率选择一个参考标杆。所以，针对相对财务指标预测，可以标杆研究法。

　　选择企业标杆的方式很多，最好的就是客户自认为的企业标杆，如果客户没有明确的标杆，选择同行业内上市公司、龙头企业是比较有说服力的了。通过标杆分析，可以为企业设定一个相对合理的相对财务指标，比如ROE、资产周转率。当ROE、资产周转率等相对财务指标确定后，企业的的利润指标、收入指标就基本确定了。

　　当然，通过这种方式预测出的财务指标，客户到底接受不接受，受很多因素的影响，比如董事长的性格、企业性质等。作为咨询师，我们的任务就是在正确的方法论指导下，为客户梳理出相对合理的结论，至于客户背后选择指标的内驱力，哦，还有定性预测、专家预测等方式没用呢！

　　毕竟，我们负责建议，客户负责选择。