互助担保作为一种创新的融资机构，在意大利蓬勃发展，从互助担保协会的覆盖面、担保所获贷款规模到制度设计的规范性等都值得借鉴。  

一、发展概况  

从历史来看，意大利的小企业贷款合作最早出现于20世纪50年代，当时，大量的手工业小企业面对日益扩大的市场，由于信用资源不足无法从银行获得必要的资金支持来扩大生产能力和更新设备。为了达到增信融资的效果，多家小企业和个体经营者在行业协会的支持下建立起互助担保贷款机构。这种互助担保组织最多时曾至1000余家，会员企业多达110万户。截至2009年，意大利互助担保组织为会员企业提供担保贷款20亿欧元，担保覆盖率达到37%，为活跃地区经济做出了巨大贡献。  

意大利互助担保体系历经近60余年的实践，已经在全国形成一种成熟的制度和完善的体系。目前，意大利的互助担保组织为依照公司法和其他相关法律注册的非营利性机构，其发起人由商会或行业协会充当，其初始启动资金（CapitalEndowmentandRiskFund）或称互助基金由会员企业、政府和商会三方按比例承担，作为风险控制的一种手段，初始启动资金按规定存入协作银行，不得他用。为了分散风险，由政府或其他担保机构为贷款提供再担保或反担保。尽管在互助担保组织内部，会员企业投入的初始启动资金份额不同，但所有成员的身份、权利和义务保持平等，决策权和管理权由所有会员共享。担保基金（GuaranteeFund）来源于会员企业所缴纳的会费和贷款担保时收取的佣金，担保机构的收入则主要由佣金和银行利息组成。企业的聚合增加了互助担保组织的信用，使其在贷款议价方面具备了优势。在现实中，一家互助担保组织可以同时与多家银行展开合作，为成员企业寻求最低的贷款价格，担保的放大倍数和代偿的比例往往由银行和互助担保组织共同决定，会员企业在申请贷款时仅需提供商业计划、可抵押资产的产权证明和相关财务信息等即可。  

二、组织架构  

意大利的互助担保组织内部设有：①成员大会（generalassembly）。它类似于股东大会，由所有会员企业组成，是互助担保组织的最高权力机关，具有选举和表决的权力，通过召开成员会议对技术管理部和行政及监事会成员及动议予以任免和否决。②行政及监事会（executiveandsupervisoryboard）。它是常设机构，其主要职责在于处理互助担保组织的日常管理事务，同时对技术管理部工作的独立性及职业操守予以监督。该部门成员由全体会员企业选举产生。③技术管理部（technicalmanagement）。它主要负责确认担保贷款申请的真实性，并对其可行性进行分析，为协作银行和互助担保组织的决策提供依据。④信用委员会（creditcommittee）。它通常由会员企业代表和银行人士组成，是互助担保组织的决策部门。实践中，委员会内企业和银行的代表会比较来自技术管理部和银行的担保贷款可行性报告，以决定是否递交担保申请银行，但贷款的最终发放则完全取决于银行自身。  

从中不难看出，意大利的互助担保组织实际上参照了“有限责任公司制”进行设立，其经营管理是在成员大会和行政部门领导下的，并没有政府部门的参与和干预，在保证了其决策独立性的同时也提高了运行效率。  

三、运作模式  

意大利的互助担保是金融界与小微企业密切结合的范例，一般由行业协会或地方政府引导，以地缘或产业集群为基础，由位于同一地区或产业的小微企业参与组建。成为会员的小微企业须隶属于所在地的商会。互助担保组织的会员并无名额上限，但最少不能低于50个。  

在具体运作过程中，互助担保组织会首先将会员企业按规定缴纳的担保基金存入参与担保计划的银行。有融资需求的会员企业向互助担保组织提交贷款申请，由技术部门对其贷款意图和提交的资料进行真实性审核。审核通过的企业会受到来自银行和信用委员会的双重审查，此时审查的重点主要在于企业贷款项目的可行性上。在通过审查后，由互助担保组织的信用委员会决定是否以互助基金为其提供担保和向银行递交正式的贷款申请。银行依据互助担保组织提供的信息，最终决定是否发放贷款和贷款的放大倍数。如果贷款成功，互助担保组织收取成员企业占其贷款规模0.2%-1%不等的佣金。  

在风险分担机制方面，按惯例，互助担保组织与银行约定的风险比例为50%，但由于政府或担保机构设立的再担保体系可以有效地为互助担保组织分担风险，在扣除会员企业须承担的连带责任外，最终互助担保组织所承担的实际风险大概在30%左右。  

四、主要优势  

通过建立互助担保贷款的模式，意大利缓解了单个小微企业存在的融资难问题，使企业在更新技术设备、适应市场变化方面能够更容易地取得所需资金。互助担保的主要优势可归纳为以下几点：①由于每笔贷款担保都与成员企业的利益紧密相连，因此，受团体内部成员间的压力，借款人往往较为谨慎，按期偿还。组织内形成了良好的成员监督机制，提高了贷款担保的资金效率；②由于互助担保组织对每一个会员企业都比较了解，而银行因为有互助担保基金和企业集群信用为背书，无须详细了解企业的资信情况，减少了贷款银行的信息搜索成本，降低了银行的贷款风险，提高了银行贷款的积极性；③各成员企业通过交纳一小笔会员费便可形成数量较大的互助基金，取得了规模经济的效应；④互助贷款担保的建立有利于加强会员企业之间、企业与银行之间、企业与互助担保组织之间的联系，有利于整个区域形成一种相互信任的产业文化。