企业集团财务管理体制研究

　　正文

　　摘要：本文通过对影响企业集团财务管理体制构建因素的研究，把握财务管理体制构建的基本原则为企业集团财务管理体制的构建提供了很多有益的思路。

　　关键词：企业集团 财务管理体制 影响因素 基本原则

　　1.企业集团财务管理体制的研究意义

　　在竞争日趋激烈的市场环境下，企业为追求规模经济、范围经济及分散经营分险，通过并购、重组等手段，以产权为主要联接纽带逐步向着多元投资主体、前后向一体化、多形式协作联合的大型企业集团的方向发展。目前，大型企业集团在我国经济发展中起着举足轻重的作用。与单一企业相比，企业集团由于在财务管理对象、管理职能和管理方法等方面表现出的复杂性，致使在财务管理体制的构建上往往陷入实行分权管理和集权管理的两难选择。因此对企业集团财务管理体制的研究很具有现实意义，本文将对影响财务管理体制构建的因素和财务管理体制的基本原则以及选择进行详细的阐述。

　　2.企业集团财务管理体制的形式

　　2.1企业集团财务管理体制

　　具体讲企业集团财务管理体制包括以下三种：“集权型”财务管理体制、“分权型”财务管理体制和“集分结合型”财务管理体制。

　　“集权型”财务管理体制是将子公司业务看作是母公司业务的扩大，所有战略的决策与经营控制权都集中在母公司，这种体制下的母公司拥有子公司的全部财务决策权，对子公司进行高度集权下的统一规划和管理，各级子公司没有财务决策权，只是负责具体实施母公司所计划的具体内容。

　　“分权型”财务管理体制是指决策权分散于各子公司，母公司起控股公司的作用。在这种体制下，子公司相对独立，母公司不干预子公司的生产经营和财务活动。分权型的特征是：子公司具有相对独立性，在财权设置、资本融入及投出和运用，财务收支，费用开支等方而均有充分的决策权;母公司不采用指令性计划方式来干预子公司的经营活动，而是以间接管理为主。

　　“集分结合型”财务管理体制旨在以集团营运目的为核心，将集团内重大决策权集中在母公司，而赋予子公司自主经营权和其他决策权，对某些子公司实行集权，对某些子公司实行分权。该体制的主要特征有：在企业集团内部，同时实行集权与分权制度，不再是单一、纯粹的集权或分权;企业集团的财务管理工作具有更大的灵活性，更具有效率;在制度上，集团内制订统一的内部管理制度，明确财务权限及收益分配办法，由各子公司遵照执行，并根据自身特点加以补充;在管理上，由母公司对部分权限实行集中管理;在经营上，充分调动各子公司的积极性和创造力。

　　3.影响企业集团财务管理体制选择的因素

　　影响集团财务管理体制选择的因素有很多，总的说来可分为外部因素与内部因素，外部因素包括经济政策、市场环境、法治环境、文化传统等，内部因素包括集团公司的发展战略、集团内部的组织结构、集团的发展阶段、子公司的重要程度、企业文化等。由于外部因素对于财务管理体制的影响主要是间接的，本文只就影响体制选择的一些内部主要因素进行探讨。

　　3.1集团公司的发展战略

　　集团公司在不同阶段采取的具体战略差异，需要不同的管理模式来支撑。在实施扩张战略阶段，一般是积极鼓励子公司开拓市场，形成集团新的经济和利润增长点，分权程度应该大一些。在稳定发展战略阶段，投融资权利必须从严把握，而对资金运营方面的权利可以适当下放。如果发展战略需要集中大量资金，以扩大规模，母公司就要集中资金管理和投资决策权县。

　　3.2集团内部的组织结构

　　集团内部的组织结构直接影响财务管理体制的选择。一般来讲，控股型( H 型) 结构的企业集团内部，财务控制采用相对分权的模式，母公司通过强化对子公司的业绩评价与考核和监督职能加强控制;职能型( U 型) 结构的企业集团中，母公司将经营管理权高度集中起来，对子公司实行较严格的控制，其财务控制必然体现集权思想，选择集权模式;与事业部型((M 型) 结构企业集团相适应的则是集权与分权相结合的模式。在现实中，在一个大型企业集团中，各种组织结构往往是共存的，针对不同的成员企业，集团会采用不同的管理结构，因此，集团财务控制只能根据实际情况灵活的选择集权与分权的结合。

　　3.3母子公司的紧密程度及子公司的重要程度

　　在集团内部，母公司处于主导地位，按照紧密程度的不同，而采取不同的财务控制手段。对核心层的成员企业，采用行政控制手段，直接委派经理层，对其经营和财务进行全面直接的控制;对紧密层、半紧密层的成员企业，主要通过委派股权代表进入成员企业董事会、监事会，实施有效的财务监控;对松散层成员企业，母公司只是通过约定的契约或合同来限制其行为不得损害集团整体利益，对其的财务控制也是通过章程、制度、契约来实现的。

　　3.4企业文化

　　企业文化是影响财务控制模式选择的重要因素，它的无形性、软约束性、相对稳定性和连续性，以不可抗的力量影响着企业及内控。企业文化对企业管理者、员工的行为有着很大的影响，从而必然对财务控制模式产生影响。

　　除了上面几个主要因素以外，还有其他因素也对集团财务控制模式产生影响，如，企业集团的类型、管理风格、集团内部的信息支持水平等。

　　4.企业集团财务管理体制构建

　　构建企业集团财务管理体制，除应把握基本的原则外，还应根据企业集团组织架构的类型来定位权力的收放程度，以便控制和协调各成员企业的活动，实现有效的财务管理。

　　4.1财务管理体制构建应把握的基本原则

　　4.1.1以集团组织多层为基础,实现财务控制系统联动放大效应性

　　与企业集团的组织多层级特点相对应,集团财务活动也有多层性特点,母公司、子公司、关联公司都有自己相对独立的财务活动,各层级有相对应的财务系统。企业集团中,母公司居于集团的核心地位,通过自身的财务控制而调节和控制子公司的财务经济活动和生产经营活动,使子公司的所有活动都服从集团的总体目标。这种财务控制延续传递作用效应的过程实质上已产生了放大效应的作用,起到了资金杠杆作用。

　　4.1.2体现财务控制系统的分级控制

　　集团的财务控制系统应体现出分级控制的特点:一是由决策单元组成的控制体系是梯阶结构的,它除**一层外,每一层上均有若干单元平行地运行;二是各级控制均有相应的各级目标,它们组成了一个目标体系;三是信息处理具有由上而下的优先顺序,上一级控制的信息是下一级的指令,分级控制的每一级都要吸收一定量信息,各级控制在功能上越独立,吸收信息就越多,控制的效率有就越高。

　　4.1.3坚持控制与激励相结合

　　为了防止代理人即经营者发生“道德风险”和“逆向选择”,除了采取控制监督手段外,另一个有效方法就是激励。所以财务控制系统的实现方式应该是一系列激励措施与约束手段的统一。企业集团财务管理的集权与分权的协调情况,从深层次看也就是财务的激励机制与约束机制的配套运用情况

　　4.2财务管理体制构建选择

　　针对不同企业集团的组织架构，在直线职能式结构的企业集团中应采用集权型财务管理体制、控股及参股公司结构的企业集团中应采用分权型的财务管理体制、事业部制结构的企业集团中应采用集权与分权相结合的财务管理体制。

　　4.2.1集权型在直线职能式结构中的应用

　　在直线职能式组织结构中，子公司的发展战略、经营业务和产品等往往同母公司存在横向一致性，如煤炭企业控制的以煤炭生产为主的子公司。母公司在人才、技术、财务、管理等方面有较高的资源优势，所以，为实现集团主业的发展目标，保持母子公司经营活动的一致性，应采用集权型的财务管理体制。母公司把经营权限特别是决策权集中在集团****层，总部通过职能部门对子公司实行高度集中管理，履行投资中心和利润中心职责;子公司是成本中心，只有日常业务决策权和具体执行权;集团公司实施集中管理，子公司完全接受母公司的**。因此，无论是在财务战略、财务预算的制定与实施，资金的筹集与分配，成本的核算与控制，还是在收益的分配上，都由母公司集中管理。在此种体制下，管理层级明确，管理跨度大，母公司拥有绝对控制权，可以动员集团的各项资源，促使集团整体战略的贯彻与实施，避免集团扩张造成的失控，降低财务风险。

　　4.2.2分权型在控股及参股公司结构中的应用

　　在控股及参股公司结构中，母子公司经营的业务和产品一般存在前后向一体化的特征，产权关系形成的原因大多是为满足稳定的上游原材料供应、下游销售渠道的畅通及交易的经济性。如煤炭企业控股及参股煤化工企业，氧化铝企业控股及参股铝钒土矿生产企业等。母公司在人才、技术、管理等方面的资源相对匮乏，如果过分强调集权管理，难免会陷入外行**内行的误区。所以，在此种组织结构下，应采用分权型的财务管理体制。在完善法人治理结构的基础上，母公司经营及财务管理政策通过子公司的董事会去贯彻实施，监督和控制比较间接，子公司的自主权相对较大。调查发现，一些从行业主管机构转变而来或由政府捆绑而来的企业集团、实行多法人制的集团或是实行多元化战略的集团往往采用此种控制模式。子公司保持了较大的独立性和自由度，这对提高子公司的经营积极性具有积极意义。

　　4.2.3集权与分权相结合型在事业部制结构中的应用

　　在事业部制组织结构中，企业集团把市场机制引入企业内部，按产品、部门、地区和顾客划分为若干事业部，实行集中**下的分散经营，较适合采用集权与分权相结合的财务管理体制。在此体制下，母公司拥有财务战略规划，计划控制、重大投资决策、利润分配权，是投资中心。而按产品性质和市场特点(地区)成立的事业部可以在**决策层授权下享有相当大的经营自主权，可以计算事业部本身的营业额和费用，并据此计算利润，因而是利润中心;有些事业部是投资中心;事业部下的子公司则是成本中心，在本质上是一个在统一经营战略下承担某种产品或提供某种服务的生产经营单位。公司总部有专门的统筹部门，负责对各事业部进行授权，监控各事业部的经营活动和绩效，在事业部之间配置经营资源，并制定战略，对各事业部的经营方针、销售利润和资金调度进行统一决策。这种体制适应了组织规模扩大，信息中心向下偏移的趋势，但总部控制难度加大，方式更为复杂，而且往往要在增强财务监控的成本与收益之间进行艰难的权衡。它是目前国际上大公司普遍采用的主流形式。

　　综上所述，分权型的财务管理体制要通过公司治理机制来实现，所以母公司对子公司管控的难度大一些，特别是在国有资产产权不清晰、所有者缺位的情况下，缺乏来自出资者的强有力约束，也使得管控的难度加大。就集权型财务管理体制式来讲，虽然在一定程度上造成管理成本增加，组织运转效率降低，但是这种高度集权的控制，至少降低了分权制下集团成员的各自为政、盲目扩大投资规模、投资结构欠佳、财务风险无限放大的失控局面。在目前的中国国情下，集权还是非常需要的。当然，集权下的分权是更为完善的控制模式。但是这种控制模式必须与一定的内外环境、竞争对手、社会文化相协调，并不适用于每一个企业。

　　【主要参考文献】

　　[1]汤谷良.企业财务管理[M].浙江人民出版社，2000.

　　[2]王斌.企业集团组建与运行中的财务与会计问题研究[M].经济科学出版社，2002.

　　[3]刘志远.高级财务管理[M].复旦大学出版社，2007.

　　[4]耿云江《企业集团财务控制体系研究》，东北财经大学，2008年版

　　[5]刘菁《企业集团财务控制研究》，立信会计出版社

　　感想及建议

　　谈一下我对财务管理的理解。首先，我觉得财务管理是一个把企业从经验管理向科学管理过渡的重要工具。它是根据资金运动规律，遵照国家法律、政策，对企业生产经营过程中资金的筹措、使用和分配，进行预测决策、计划控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。随着我国市场经济的发展，企业规模不断扩大，公司、企业之间的竞争也日益加强，市场的不确定因素越来越多，传统的财务管理摸式正面临着挑战，必须对它进行完善、改进、发展和变革。主要有以下几方面：

　　1、从利润管理发展到价值管理。它的关键是要建立价值管理体系。

　　2、从经营者财务发展到出资者财务。它的关键是要建立出资者财务管理制度。

　　3、从财务分析发展到业绩管理。传统的财务分析的主要特点是以财务指标为主要内容，以因素分析法和比率法为主要方法，以评价财务结果好坏为目的。而业绩管理关注的是未来过程和结果的改进。

　　通过这门课的学习，我对企业集团财务管理体制有了一个全新的认识，相信这会为我以后进入一个优秀的企业打下良好的基础，有一点建议就是，企业集团财务管理课程太注重理论知识，对学生实践能力的培养不是太重视，希望以后能多组织学生亲自体会下把理论应用到实际中的活动。