投资回报分析是项目经理，特别是项目专家所畏惧与厌恶的。优秀的管理层需要在融资或采购项目实施前进行投资回报分析，但很少人清楚如何进行分析，或从何处获得正确的数据。很多收益无法用货币量化，而且企业设定的回报目标通常也很难达成。话说回来，谁会真正相信投资回报分析？若该分析出自外部机构，通常分析都是为所销售的产品或服务正名；而若该分析源自内部，则只是证实作者事先的结论而已。若是不愿意执行的项目，其投资分析结果会由于各种原因不如人意，而偏好的项目，其分析结果都是能够产生丰厚回报的。难怪没有人会真正相信投资回报分析。

　　虽然存在着上述各种问题，这仍不失为有效的管理工具。投资回报分析若是正确合理地完成，通常可达成其预期的目的，即引导企业的投资资金到最能发挥作用的地方。建立有效可信的投资回报分析始于开放的思维并需要正确的数据与合理的推测。运用投资回报分析是投资决策过程的一项事前准备，而不是为已成或倾向的决定作事后验证。

　　投资回报分析必须照实考虑所有相关的成本，并只纳入有可能获得的收益。不要用减少成本或伪造收益的方法使方案建议看起来可行。若公正地进行分析，某些项目或投资机会应该不能通过投资回报分析的验证。

　　在上述条件的基础上，我们可以讨论如何构建有效、可信的投资回报分析。以下原则有助于减少不必要的工作并避免一般的投资回报分析所犯的错误。

　　1、只获取自己需要投入的素材。无论是销售方提供的简单的填空式材料，还是涉及大量计算的复杂表格数据，都是投资回报分析涵盖的内容。要确定所需材料的数量及精细程度，取决于投资回报分析的受众、投资规模以及方案的复杂性等因素。然而，在各种情况下，都要抵 制诱惑，不能走捷径或过分简化，特别是在准备初期更是如此。若获得数据与计算过程存在问题，那省下来的时间很快就会在其他地方浪费掉，而且还要重新对投资回报分析进行强化与完善。原则上要保证投资回报分析模型足够具体，可以应付诸如成本如何归纳以及收益如何计算之类的问题。

　　同样地，投资回报分析的正确性完全取决于其所有数据的正确性。有问题的数据将导致结果的不可信，因此，首先要重点注意分辨营业收益并正确计算（将在第二条原则中详述此部分内容）。此处的营业收益是指投资方案的真实价值，因此保证其正确可靠将是报告可信的一个重要因素。当获取各项成本数据时，应尽量考虑到方案实施与运行过程中所有可能产生的成本以及潜在的间接成本，例如工人转移到新方案时对短期生产力造成的损失。尽量考虑更多的成本会使分析更具可信性。若事实证明成本比估计中的少，那么最后的投资回报只会更如人意。若考虑更多的成本使投资项目不具吸引力，那么该投资项目实际的回报也不会很大。

　　尽可能使用真实的数据而不是估计或推测的数据。例如，在计算测试项目方案的价值时，尽量使用企业的历史缺陷率，而不是行业的平均缺陷率。对于行业研究以及行业分析中引用的数据，需要有区别地使用来源可靠并与手上项目直接相关的资料。

　　若投资回报分析需要涉及一定的推测，那么推测的来源对报告的可信性有极大的影响。切勿代表他人做出推测！找到具体负责相关内容的人员提供该数据。若在方案的实施过程中，某人将负责培训100名销售人员，那么向该人员获取该项的成本数据。同样地，若新方案预期可以改善装配生产线的产量，那么不要使用销售方提供的10%的行业估计数据，而是从前线人员与生产线工人处获取预期的产量提高水平。向负责相关项目的人员收集预测数据为方案实现预期的效果争取到一定的保证。