关于采购机制,意见指出稳固基本药物集中采购机制,从试行统一定价和完善双信封制来看,有助于改良“唯低价是取”制度,利好科伦药业、华润双鹤、华仁药业等大输液企业。

        稳固体现在基药集采的政策框架没有变,仍然是56号文。——原文:全面贯彻《国务院办公厅关于印发建立和规范政府办基层医疗卫生机构基本药物采购机制指导意见的通知》(国办发〔2010〕56号),坚持以省(区、市)为单位网上集中采购,落实招采合一、量价挂钩、双信封制、集中支付、全程监控等制度。

        值得关注的是统一定价的试行,可能对低价品种形成价格维稳,防止恶性竞争——原文:对经多次采购价格基本稳定的基本药物试行国家统一定价;对独家品种试行国家统一定价,也可探索以省(区、市)为单位,根据采购数量、区域配送条件等,直接与生产企业议定采购数量和采购价格;对少数基层必需但用量小、市场供应短缺的基本药物,采取招标定点生产等方式确保供应。基本药物采购遵循质量优先、价格合理的原则。

        在“双信封制”中,技术标的设定将成为2013年最大看点,如何体现质量优先将是关键所在——原文:进一步完善“双信封”评价办法。在经济技术标评审中,对药品质量、生产企业的服务和信誉等进行全面审查,将企业通过《药品生产质量管理规范(2010年版)》(GMP)认证作为质量评价的重要指标;在商务标评审中,对竞标价格明显偏低的药品进行综合评估,避免恶性竞争。优先采购达到国际水平的仿制药,激励企业提高基本药物质量。

        关于基药目录,我们注意到地方增补目录仍然有空间,这对主导产品进入2009版各省地方基药增补目录的企业减除了政策风险,因为即使未能进入2013版国家扩展版基药目录,也很有可能继续保留在地方基药增补目录中。——原文:按照防治必需、安全有效、价格合理、使用方便、中西药并重的原则,结合实际使用情况遴选调整国家基本药物目录,保持合理数量,优化品种结构。国家基本药物目录原则上每三年调整一次。

        省级人民政府统一增补本省(区、市)目录外药品品种,增补品种严格执行国家基本药物各项政策。要从严控制增补数量,不得将权限下放到市(地)、县(市、区)或基层医疗卫生机构。在增补品种时,要充分考虑基层常见病、慢性病用药与当地公立医院用药的衔接问题。

        地方增补目录仍然有空间,对我们覆盖的佐力药业(独家品种乌灵胶囊进入浙江、上海2个省市的基药增补目录)、东阿阿胶(独家品种复方阿胶浆进入河南、河北、吉林、山东和山西五个省的基药增补目录)构成利好。

        另外,投资者还可以关注有独家品种进入各省补充基药目录的上市公司,包括:华润三九(参附注射液、华蟾素注射液)、众生药业(复方血栓通胶囊、众生丸)、天士力(养血清脑颗粒、芪参益气滴丸)、康缘药业(热毒宁、桂枝茯苓胶囊、金振口服液)、以岭药业(参松养心胶囊、连花清瘟胶囊)、太极集团(藿香正气口服液)、桂林三金(三金片/胶囊、桂林西瓜霜含片/胶囊/喷雾)、云南白药(宫血宁)、奇正藏药(消痛贴膏)、江中药业(复方草珊瑚含片)、独一味(独一味胶囊)、汉森制药(四磨汤口服液)、沃华医药(心可舒片)。

        投资建议:在国家巩固完善基本药物制度和基层运行新机制的大背景下,我们重点覆盖的公司中,建议投资者关注:科伦药业:科伦药业大输液业务在基药市场的不断放量,有望受益于基药招标政策的改善。

        昆明制药:血塞通冻干粉针是国家基药类独家品种(只有昆明制药和珍宝岛两个批文),在巩固完善基本药物制度和基层运行新机制的大背景下将继续分享基药放量的政策红利。

        佐力药业:公司的主导产品独家品种乌灵胶囊进入浙江和上海的基药增补目录,地方增补目录仍然有空间,减除了政策风险。

        东阿阿胶:公司的独家品种复方阿胶浆进入河南、河北、吉林、山东和山西五个省的基药增补目录,地方增补目录仍然有空间,减除了政策风险。